Holcim kupuje európskeho lídra Xella za 1,85 miliardy eur a posilňuje pozíciu v udržateľných stenových systémoch
ilustračná foto: Holcim
Švajčiarsky stavebný gigant Holcim podpísal záväznú zmluvu o akvizícii spoločnosti Xella, európskeho lídra v oblasti udržateľných a inovatívnych stenových systémov, za transakčnú hodnotu 1,85 miliardy eur.
Kúpa podniku so značkami Ytong, Silka, Hebel a Multipor predstavuje kľúčový míľnik v stratégii NextGen Growth 2030 a má urýchliť Holcimov prechod k vysokohodnotným stavebným riešeniam. Transakcia by mala byť dokončená v druhom polroku 2026.
Kto je Xella a čo prináša do portfólia Holcimu
Xella je európsky líder v oblasti udržateľných a inovatívnych stenových systémov so sídlom v Duisburgu v Nemecku. Spoločnosť zamestnáva viac ako 4 000 pracovníkov a pôsobí na 21 najatraktívnejších európskych trhoch.
Článok pokračuje pod reklamou
Pod Xellu patria prémiové udržateľné značky Ytong, Silka, Hebel a Multipor. Okrem materiálových produktov je Xella aj priekopníkom v digitálne podporovaných stavebných procesoch — vlastní proprietárne platformy (sú to digitálne systémy, aplikácie a operačné systémy, ktoré majú jedného konkrétneho vlastníka. Ten obmedzuje ich používanie, kopírovanie a úpravy pomocou licencií a autorských práv) blue.sprint a Building Companion, ktoré stavebným profesionálom umožňujú optimalizovať projekčné a realizačné procesy.
Z finančného hľadiska ide o spoločnosť so solídnou tržnou základňou: projektované čisté tržby Xelly na rok 2025 dosahujú približne 1 miliardu eur.
Strategický význam akvizície pre Holcim
Táto transakcia nie je len finančnou investíciou — je priamym vyjadrením dlhodobej stratégie skupiny. Akvizícia predstavuje míľnik v stratégii NextGen Growth 2030, ktorá formuje budúcnosť udržateľnej výstavby.
Pre Holcim má vstup do segmentu stenových systémov zásadný obchodný rozmer. Xella rozšíri zákaznícku ponuku Holcimu na vysoko atraktívnom trhu stenových systémov, ktorého objem presahuje 12 miliárd eur, a otvorí príležitosti pre krížový predaj a systémový predaj.
Akvizícia priamo napĺňa ambíciu skupiny stať sa dominantnou silou v oblasti Building Solutions — segmentu, ktorý Holcim dlhodobo identifikuje ako motor svojho rastu s vyššou pridanou hodnotou oproti tradičným stavebným materiálom.
Slovo generálneho riaditeľa Holcimu
Miljan Gutovic, generálny riaditeľ Holcimu, k transakcii uviedol: „Táto strategická akvizícia je míľnikom v našej vízii byť vedúcim partnerom pre udržateľnú výstavbu, urýchľuje Holcimove vysoko hodnotné riešenia Building Solutions v súlade s našou stratégiou NextGen Growth 2030. Xella obohatí naše zákaznícke portfólio na vysoko atraktívnom trhu stenových systémov s hodnotou viac ako 12 miliárd eur, s príležitosťami pre krížový a systémový predaj. Teším sa na privítanie 4 000 zamestnancov Xelly.“
Finančné parametre transakcie
Z pohľadu investorov a developerov sledujúcich konsolidáciu trhu sú kľúčové nasledujúce čísla, všetky priamo uvedené v oficiálnej tlačovej správe Holcimu:
Transakčná hodnota 1,85 miliardy eur predstavuje pro forma násobok EBITDA za rok 2026 vo výške 8,9-násobku, resp. 6,9-násobku po zohľadnení ročných synergií vo výške 60 miliónov eur, ktoré budú dosiahnuté v treťom roku.
Transakcia je akretívna z hľadiska zisku na akciu (EPS) a voľného peňažného toku (free cash flow) už v prvom roku, a akretívna z hľadiska návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) v treťom roku.
Transakcia je v súlade so záväzkom Holcimu voči finančnej disciplíne a rastovo orientovanej alokácii kapitálu. Podlieha obvyklým podmienkam a regulačným schváleniam a jej dokončenie sa očakáva v druhom polroku 2026.
Holcim tak preukazuje schopnosť realizovať veľké akvizície v rámci nastaveného finančného rámca, bez nutnosti kapitálového navyšovania — transakcia je financovaná z existujúcich zdrojov skupiny.
Holcim ako globálny hráč
Pre úplný obraz stojí za zmienku, v akej pozícii Holcim vstupuje do tejto transakcie. Holcim je vedúci partner pre udržateľnú výstavbu s čistými tržbami 16,2 miliardy CHF v roku 2024, so sídlom v Zugu vo Švajčiarsku, s viac ako 48 000 zamestnancami na 45 atraktívnych trhoch — v Európe, Latinskej Amerike a v regióne Ázia, Stredný východ a Afrika.
Akvizícia Xelly tak nie je improvizovaným krokom, ale súčasťou premyslenej stratégie skupiny, ktorá systematicky buduje pozíciu v segmentoch s vyššou maržou a silnou udržateľnostnou hodnotou pre klientov z radov developerov, generálnych dodávateľov aj investorov do nehnuteľností.
